세상의 모든 기업들

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)솔직히 말하겠다. 지금 Nutanix(NTNX)의 주가 차트를 보면 공포 그 자체다. 52주 고점 83달러에서 현재 38달러까지, 반토막이 났다. 그런데 나는 어젯밤 이 종목의 재무제표를 뜯어보다가 전율을 느꼈다. 주가는 지옥을 가고 있는데, 펀더멘털은 천국을 향하고 있기 때문이다.지난 6개월간 주가가 45%나 빠지는 동안, 회사는 드디어 연간 흑자 전환(Net Income $188.4M)에 성공했다. 매출은 10% 성장했고, 순이익 성장률은 무려 84.9%다. 시장은 지금 '성장 둔화'라는 프레임에 갇혀 이 회사가 뿜어내는 현금흐름을 보지 못하고 있다. 어제 발표된 AMD와의 AI 인프라 파트너십 뉴스는 단순한 호재가 아니라, 이 회사가 '..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)어젯밤 나스닥이 기술주 중심으로 조정을 받을 때, 내 트레이딩 룸의 모니터 한구석에서 묵직하게 버티는 녀석이 있었다. 바로 오토데스크(ADSK)다. 솔직히 말해서, 나는 지난 3개월간 이 종목을 관심 종목 리스트의 구석에 처박아두고 있었다. 고점 대비 16.5%나 빠지며 200달러 초반까지 위협받던 차트는 기술적 분석가들이 딱 싫어할 모양새였기 때문이다.하지만 245달러 선으로 반등한 지금, 나는 다시 재무제표를 열었다. 시장은 "건설 경기 둔화"를 핑계로 이 주식을 던졌지만, 최근 발표된 실적은 정반대의 이야기를 하고 있다. 매출 성장률 19.4%라는 숫자는 거대 소프트웨어 기업 치고는 놀라운 수치다. 특히 Forward P/E(선행 주가수..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)지난 3개월간 넷플릭스 주주들은 지옥을 맛봤다. 워너브라더스 디스커버리(WBD) 인수설이 돌면서 "넷플릭스마저 레거시 미디어의 늪에 빠지는가"라는 공포가 지배했기 때문이다. 하지만 어제(2월 26일), 회사는 공식적으로 인수전 불참을 선언했다. 주가는 즉각 13.8% 반등하며 환호했다.나는 이 뉴스를 보고 오늘 새벽까지 2025년 사업보고서를 다시 뜯어봤다. 시장은 그동안 '잘못된 M&A 가능성'이라는 디스카운트 요인 때문에, 이 회사가 작년에 보여준 경이로운 숫자들을 외면해왔다. 불확실성이 제거된 오늘이야말로, 펀더멘털로 회귀하는 골든타임이다. 노이즈가 걷히니 비로소 32%의 이익 성장률이 눈에 들어온다.2. 기업 핵심 경쟁력 (Fundam..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)솔직히 고백하겠다. 어젯밤 HTS를 켜두고 커피를 마시다가 뿜을 뻔했다. 하루 만에 주가가 56.9% 급등하며 84.23달러를 찍었다. 이건 단순한 '호재' 수준이 아니다. 시장이 이 종목에 대해 완전히 새로운 내러티브를 부여하기 시작했다는 강력한 신호다.평소 나는 적자 기업을 극도로 기피한다. AAOI의 재무제표는 붉은색 투성이다. 하지만 어제 거래량과 주가 움직임은 "과거의 숫자는 잊고 미래의 AI 인프라만 보라"고 외치는 듯했다. 52주 최저가(9.71달러) 대비 8배 넘게 올랐다. 반도체와 데이터센터 섹터가 숨 고르기를 하는 와중에 홀로 폭주하는 이 현상, 단순히 숏 스퀴즈(Short Squeeze)로만 치부하기엔 펀더멘털의 변화 조짐..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)어제 장을 보다가 커피를 뿜을 뻔했다. Arlo Technologies(ARLO)가 하루 만에 27.1% 급등하며 $15.69를 찍었다. 일주일 수익률이 무려 35.1%다. 남들 다 아는 엔비디아나 테슬라 이야기가 아니다. 스마트 홈 보안, 그것도 한물갔다고 여겨지던 'CCTV' 만드는 회사가 이런 퍼포먼스를 보인 것이다.나는 보통 급등주를 따라잡지 않는다. 하지만 이번 상승은 질이 다르다. 지난 6개월간 주가는 -10.8%로 지지부진하며 바닥을 다졌다. 거래량을 동반한 이번 장대양봉은 단순한 숏커버링이 아니라, 시장이 이 회사를 바라보는 관점 자체가 '하드웨어 제조사'에서 'SaaS(서비스형 소프트웨어) 기업'으로 완전히 바뀌었음을 선언하는..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)솔직히 말해서, 나는 적자 바이오/헬스케어 기업을 극도로 기피한다. '꿈'만 먹고 사는 기업에 내 피 같은 돈을 태우는 건 CFA 자격증을 반납해야 할 짓이라고 생각하기 때문이다. 그런데 어제 내 트레이딩 모니터의 '급등락 알림'이 미친 듯이 울렸다. Butterfly Network(BFLY).일주일 만에 주가가 52.6% 폭등했고, 6개월로 보면 193.7%가 올랐다. 단순히 '밈(Meme)' 주식의 장난질일까? 차트를 펴놓고 1시간을 멍하니 봤다. 거래량이 실리면서 52주 신고가(5.03달러)를 위협하고 있다. 더 놀라운 건 재무제표의 변화다. 만년 적자 기업이 현금 흐름을 급격히 개선하며 '턴어라운드'의 신호를 보내고 있다. 시장이 반도..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)어제 장 마감 후 Block이 4,000명 이상 대규모 감원과 동시에 AI 중심 전환을 발표하자, 주가가 시간외에서 25% 폭등했다. 나는 이 뉴스를 보자마자 재무제표를 펼쳤다. 왜냐하면 "구조조정 + 주가 급등"은 두 가지 의미를 동시에 품고 있기 때문이다 — 시장이 그간 비효율적 비용 구조에 얼마나 불만이었는지를 보여주고, 동시에 AI 레버리지에 대한 기대가 얼마나 큰지 드러낸다. 현재가 $54.53은 52주 고점 $82.5 대비 34% 할인된 수준. 6개월간 -30.8% 빠진 자리에서 터진 촉매라 분석해볼 가치가 충분하다고 판단했다.2. 기업 핵심 경쟁력 (Fundamental Competitiveness)Block의 해자는 양면 생태계..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)어제(2월 25일) Salesforce가 FY2026 4분기 실적을 발표했다. EPS $3.81로 컨센서스 $3.04를 25% 상회했고, 매출 $112억은 예상치를 소폭 넘겼다. 그런데 주가는 시간외에서 5% 빠졌다. FY27 매출 가이던스 $458~462억이 월가 기대치에 못 미쳤다는 이유다. 올해 들어 28% 하락, 52주 고점 $313.7 대비 39% 할인된 $191.75.나는 이 갭이 과하다고 봤다. 밤새 재무제표를 뜯어봤고, Agentforce ARR이 $8억으로 169% 성장한 숫자가 눈에 들어왔다. 시장이 단기 가이던스에 실망해서 구조적 변화를 무시하고 있다면, 이건 기회다.2. 기업 핵심 경쟁력 (Fundamental Compe..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)어제 하루에 13.5% 급등한 종목이 있으면 무조건 뜯어본다. 코인베이스(COIN)가 바로 그 종목이다. 비트코인 가격 급등에 연동된 랠리인 건 누구나 안다. 하지만 내가 주목한 건 그게 아니다. 2월 24일, 코인베이스가 미국 전역 사용자에게 주식·ETF 무수수료 거래 서비스를 정식 출시했다. 크립토 거래소가 전통 금융의 영역을 정면으로 침범한 것이다. 52주 고점 $444에서 59% 빠진 $183 수준에서 이런 카탈리스트가 나왔다면, 밤새 재무제표를 뜯어보지 않을 수가 없었다. 시장이 과도하게 때린 건 아닌지, 아니면 더 빠질 근거가 있는지, 냉정하게 숫자로 확인해 봤다.2. 기업 핵심 경쟁력 (Fundamental Competitiven..

1. 왜 지금 이 종목인가 (Why This Stock Now)어제 장 마감 후 스크리너를 돌리다가 EDSA가 하루 만에 +67.8% 폭등한 걸 포착했다. 마이크로캡 바이오텍이 이 정도 움직이면 보통 두 가지다 — 쓰레기 밈주이거나, 진짜 촉매가 터진 거거나. 확인해보니 후자였다. 2월 24일 Edesa Biotech이 ARDS(급성호흡곤란증후군) 치료제 파리디프루바트(paridiprubart) Phase 3 전체 환자군(278명) 추가 데이터를 발표했는데, 보정 28일 사망률이 24% vs 위약 33%(pFDA 승인 치료제가 단 하나도 없는 질환이다. 이 조합이 나를 밤새 재무제표 앞에 앉게 만들었다.2. 기업 핵심 경쟁력 (Fundamental Competitiveness)Edesa의 해자는 단순하지..